Моффет признал себя виновным в предоставлении инсайдерской информации IBM сотрудникам хедж-фонда Galleon Group. Информацию, предоставленную Моффетом, фонд использовал для проведения торговых операций с ценными бумагами.
Секретные сведения Моффет передавал сотруднице Galleon Group Даниэле Чизи, с которой у него был роман.
В октябре 2009 года по делу об инсайдерстве, помимо Моффета, были задержаны руководитель хедж-фонда Радж Раджаратнам и другие крупные финансисты.
Вскоре после ареста Моффет был уволен из IBM. В корпорации он проработал более 30 лет и считался одним из кандидатов на пост исполнительного директора.